Для того чтобы стоимость денег была предсказуемой, соотношение между спросом и предложением денег не должно меняться часто, резко или значительно. В этом смысле стоимость денег подобна стоимости других товаров и услуг. Спрос и предложение определяют, по какой цене «продается» доллар. Что такое продажная цена доллара? Это то, что надо отдать, чтобы «купить» доллар. Это стоимость товаров и услуг, которые могут быть приобретены в обмен на доллар. Иными словами, для того чтобы стать обладателем одного доллара, индивид должен отдать покупательную способность {purchasing power), заключенную в этом долларе. Эта покупательная способность может быть равна стоимости подержанной книжки в мягкой обложке или пакета жареной картошки.
В t980-x — начале 1990-х годов Боливия была охвачена инфляцией, которая в некоторых отношениях казалась невообразимой. В начале 1980-х годов был 6-месячный период, когда цены возрастали с темпом 38 000% в год» Такая инфляция создала гораздо большие проблемы, чем в Израиле, где в середине 1980-х годов она составляла в среднем 300% в год, а также в Аргентине (южная соседка Боливии, охваченная инфляцией), в которой темп инфляции в 1980-е годы был примерно на уровне 1000% в год, и в Бразилии (северная соседка Боливии, охваченная инфляцией), где в 1991 г. темп инфляции составил 1200%.
Вы должны четко представлять себе различие между деньгами и кредитом. Деньги — наиболее ликвидный вид активов, в котором люди стараются сберегать часть своего богатства. Кредит же состоит в возможности приобретения товаров, предоставляемой заемщику в долг. Для лиц, не желающих ждать и не имеющих необходимой суммы денег для приобретения товаров, кредитный рынок делает возможным немедленно иметь нужное количество товаров или обладать большей покупательной способностью. Разумеется, такое удовлетворение нетерпеливости имеет свою цену — процентную ставку по кредиту.
Чековые депозиты и наличные деньги являются деньгами, потому что люди широко принимают их в обмен на товары и услуги. Люди принимают чеки и наличные деньги, потому что уверены, что смогут их обменять на другие товары и услуги. Эта уверенность покоится на знании того, что такой обмен без проблем происходил в прошлом.
Исторически деньги существовали в различных формах. В табл. 1-1 перечислены некоторые виды денег, существовавшие в разные исторические эпохи. Как видно из таблицы, разнообразие типов денег, использовавшихся разными сообществами, свидетельствует о высокой изобретательности и развитом воображении человека. Тип денег, используемых обществом, в значительной мере отражает его технические возможности. Он отражает также и общественные предпочтения в области торговых отношений.
Всегда ли отдельные национальные денежные единицы выполняют асе четыре функции, которые мы приписываем деньгам? Ответ на этот вопрос отрицательный* В самом деле, имеется много недавних примеров, когда национальная денежная единица используется для выполнения одних функций, а денежная единица другой страны — для выполнения других.
Вероятно, примером самого большого хаоса в этом столетии может служить Венгрия в период с августа 1945 г* по июль 1946 г. В течение этого периода в Венгрии имел место самый большой из когда-либо документально зафиксированных темпов инфляции, в один момент достигший величины 4,2 х х 1016% (42 000 000 000 000 000%) В месяц? Средний темп инфляции в этот период составил 19 800% в месяц, Венгерское правительство, отчаявшееся защитить от инфляционного обесценения налоговые поступления, хранившиеся в банках, ввело две различные денежные единицы. Одна венгерский пенго — находилась в обращении. Другая — налоговый пенго была единицей, используемой дпя ведения депозитных счетов. 8 то время как номинальная стоимость пенго была постоянной, стоимость налогового пенго постоянно индвк-сироваяась в соответствии с уровнем цен; например, если цены за день вырастали на 40%, размер счета в налоговых пенго автоматически возрастал на те же 40%, Таким образом, банковские депозиты правительства, состоящие из выплаченных налогов, не терят стоимости
Вообразите себе такой заголовок в газете будущего: «Компьютеры наконец исключили необходимость в деньгах». Возможно ли такое? Четверть века назад, в конце 1960-х годов, некоторые экономисты считали, что заря эры компьютеров с их мини-транзисторами, управляющими картами и центральными процессорами явится закатом эры денег. Они писали о возникновении «общества безналичных расчетов», в котором деньги не нужны. Люди исключают деньги из обихода, предсказывали они, потому что возможность осуществить платеж мгновенно, по телефону, и автоматически оприходовать его с помощью компьютерного процессора сделает наличную или любую другую форму денег бесполезной.
В настоящее время в США все принимают монеты, банкноты ФРС и чеки в оплату проданных товаров и услуг. Возникает вопрос: почему мы охотно принимаем в оплату то, что не имеет никакой собственной стоимости? Причина в том, что в США платежи осуществляются на основе бумажно-денежного (фидуциарного) стандарта {fiduciary monetary standard). Это означает, что стоимость платежа покоится на вере людей в то, что они могут обменять неразменные деньги на товары и услуги. Слово «фидуциарный» происходит от латинского «fiducia», что означает «доверие, вера». Другими словами, в условиях бумажно-денежного стандарта деньги, будь они в форме наличных денег или чековых депозитов, не конвертируемы в строго определенное количество золота, серебра или другого ценного товара. Люди не могут обменять бумажные деньги, находящиеся в их кошельках и бумажниках, или чеки на определенное количество какого-либо конкретного товара; бумажные деньги сами по себе — это только клочки бумаги. Монеты имеют указанную на них стоимость, которая, как правило, выше стоимости металла, заключенного в них. Тем не менее наличные деньги и чековые депозиты являются деньгами благодаря тому, что их принимают к оплате и что их стоимость предсказуема.
Так, в начале 1080-х годов в Израиле в условиях инфляции рост цен, выраженный в единицах израильской валюты (шекелях), стал таким стремительным, что управляющие бакалейных магазинов и других пред^ приятии розничной торговли сочли слишком дорогостоящим пересчет йены в шекелях с необходимой частотой, Поэтому они стали выражать свои цены в долларах США, а вывешивать в магазинах последний курс шекеля к доллару. Покупателям приходилось носить с собой в магазин калькуляторы, чтобы пересчитать цену, указанную в долларах, в сумму в шщелях, которую они должны уплатить в кассу* Таким образом, шекель продолжал функционировать как средство обращения, но единицей счета стал доллар.
Древнегреческий философ Аристотель (384—322 гг. до н. э.) говорил: «Все... должно быть оценено в деньгах, потому что это позволяет людям всегда обмениваться услугами и таким образом делает возможным существование общества». Вслед за Аристотелем и многими его последователями — учеными в области социальных, политических и экономических наук — мы будем использовать термин «деньги» {money) для обозначения любого товара, который люди обычно принимают в оплату других товаров и услуг. Чаще всего люди представляют себе деньги в виде бумажных купюр или монет, которые они носят в бумажниках и кошельках. Однако сегодня понятие «деньги» должно быть расширено. Например, денежная масса в США подсчитывается как сумма целого ряда позиций помимо купюр и монет (т. е. наличных денег). Одним из наиболее важных элементов любого показателя денежной массы являются чековые депозиты (текущие счета) {checkable accounts). Чековые депозиты являются таким же средством обращения, как наличные деньги, поскольку они могут быть в любой момент использованы для обмена на товары и услуги, которые индивид намерен приобрести.
