Управление активами и пассивами в коммерческом банке > Ювелир

Ювелир

Главным образом как реакция на опасность кражи возникла практика хранения слитков благородных металлов и монет в хранилищах ювелиров. Поскольку ювелиры работали с такими благородными металлами, они по необходимости обеспечивали их защиту. Поэтому было совершенно естественно выбрать ювелира в качестве приемщика и хранителя золотых и серебряных денег (за определенную плату) ради спокойствия владельца.
На этой ранней стадии истории банковского дела вкладчик, хотевший оплатить сделку, должен пойти к хранителю, взять некоторое количество своих монет и использовать их для платежа. Чтобы упростить эту процедуру, люди начали использовать специальные складские расписки (письменные свидетельства о хранящихся монетах из благородных металлов) в качестве средства платежа. Эти старинные «расписки ювелира» принимались в оплату по одной причине: получатель платежа был уверен, что расписку можно обменять на золотые монеты в мастерской ювелира. Так был сделан важнейший шаг для эволюции денег. Люди начали использовать письменные свидетельства (вместо монет из благородных металлов или слитков как таковых) в качестве средства обращения.

Последствия роста объема ссудных обязательств: Рост объема ссудных обязательств вызвал целый ряд серьезных проблем. Одна из них в том, защищают ли ссудные обязательства заемщиков от кредитного риска, возникающего из-за ухудшения экономической ситуации или из-за действий Федеральной резервной системы, направленных на уменьшение кредитных потоков путем ужесточения денежно-кредитной политики. Когда объём ссудных обязательств резко увеличился впервые, многие наблюдатели предполагали, что эти обязательства защитят фирмы от кредитного риска. Некоторые даже считали, что рост объема ссудных обязательств, ввиду законного характера таких контрактов, обязательных для банков, приведет к тому, что ФРС потеряет способность управлять экономикой, не разрушая при этом банковской системы.
Причины и виды ссудных обязательств: Обязуясь дать ссуду по усмотрению заемщика, банки осуществляют внебалансовую банковскую операцию (off-balance-sheet banking). Это просто означает, что путем принятия таких обязательств они существенно увеличивают будущий объем кредитования, не отражая ожидаемые объемы ссуд на счетах как активы. Почему банки идут на это? Условия ссудного обязательства обязательно предполагают пункт, обязывающий клиента выплатить банку некоторую компенсацию за невостребованную часть ссуды. Например, если «потолок» обязательства, данного банком, установлен в 1 млн. долл., а клиент фактически берет только 200 000 долл., клиент должен выплатить компенсацию за 800 000 долл. Компенсация возмещает банку риск, связанный с предоставлением клиенту права выбора момента получения ссуды. Кроме того, банки обычно защищают себя тем, что включают в условия ссудного обязательства пункт о «неблагоприятных материальных изменениях» у заемщика, который гласит, что, если кредитоспособность заемщика снижается ниже некоторого порога, банк может отказаться от своих обязательств.Как правило, ссудные обязательства представляют собой револьверные кредитные обязательства.
Возникновение сберегательных учреждений: Кроме коммерческих банков важнейшим видом депозитных учреждений являются сберегательные учреждения (thrift institutions). Они включают в себя сберегательные банки (savings banks), ссудо-сберегательные ассоциации (savings and loan associations) и кредитные союзы (credit unions). Как и коммерческие банки, эти учреждения принимают чековые депозиты, являющиеся частью номинальной денежной массы. Именно эта черта их деятельности делает их наряду с коммерческими банками важным элементом денежной и банковской системы.
Сберегательные учреждения: Сберегательные учреждения — сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы — на самом деле представляют собой две группы учреждений, хотя, как правило, их рассматривают совместно. Все эти учреждения похожи друг на друга (и на коммерческие банки) в том, что они принимают чековые и другие депозиты, которые являются пассивами, хранят ценные бумаги и выдают ссуды. Тем не менее, как мы увидим ниже, они заметно различаются по составу своих активов. Сберегательные банки и ссудо-сберегательные ассоциации размещают значительную часть активов в ипотечные ссуды и связанные с закладными финансовые инструменты. В отличие от них кредитные союзы главным образом предоставляют потребительские ссуды своим членам.
Переживает ли банковское дело в Америке спад: Приведенная ниже таблица показывает долю активов 300 крупнейших банков семи наиболее развитых стран в 1969,1975,1981 и 1986 п. Размер активов банков стран (кроме США), который следовало бы выражать в различных, валютах, приведем к сопоставимому виду путем использования обменных курсов валют на доллар США 1969 г.
Активы и пассивы коммерческого банка: В табл. 6-2 приведен состав всех активов и пассивов коммерческих банков США, имеющих чартер, по состоянию на последнюю среду января 1992 г. Существует пять важнейших категорий банковских активов. Рассмотрим поочередно каждую из них.
Состояние сберегательных учреждений: В целом сберегательные учреждения находятся в настоящее время не в лучшем состоянии. Причина в том, что основными сберегательными учреждениями являются ссудо-сберегательные ассоциации и сберегательные банки, многие из которых в последние годы переживают глубокий кризис. Глава будет специально посвящена рассмотрению истории, причин и попыток преодоления этого затянувшегося кризиса. Пока же мы сконцентрируем внимание на основных фактах, касающихся этих учреждений. Ссудо-сберегательные ассоциации и сберегательные банки Ссудо-сберегательные ассоциации являются акционерными компаниями, их депозиты могут страховаться федеральным правительством или правительствами штатов (хотя в последние годы правительства штатов делают это все реже). Ссудо-сберегательные ассоциации получают чартер от федерального правительства или правительств штатов. Источником средств приблизительно 2100 ссудо-сберегательных ассоциаций всегда были сберегательные депозиты; как правило, в прошлом ссудо-сберегательные ассоциации скупали на эти средства ипотеки на недвижимость. Хотя они продолжают этим заниматься, пересмотр законов, касающихся ссудо-сберегательных ассоциаций, проведенный в 1980-е годы (что будет рассмотрено в главе 11), позволил им расширить состав как своих пассивов (они теперь могут предлагать счета NOW и сертификаты денежного рынка — форму срочного депозита), так и активов (они могут предоставлять некоторые виды потребительских и коммерческих ссуд).
Ювелир становится банкиров: Следующим шагом в развитии банковского дела явилось открытие ювелирами того факта, что им необязательно хранить в своих подвалах все депонированные у них монеты. Они обнаружили, что ежедневные изъятия, как правило, примерно равны ежедневным вкладам. Тем не менее бывали дни, когда изъятия превышали вклады. Если ювелиры могли предвидеть величину, на которую изъятия могут превзойти вклады, они могли постоянно хранить только резервы (reserves), соответствующие случайным колебаниям.
Определение сберегательного учреждения: Так что же такое сберегательное учреждение? Что отличает его от коммерческого банка? Ответ — правовое регулирование. По закону, сберегательные учреждения имеют ограниченные возможности размещения своих активов. Так, в течение многих лет сберегательным банкам и ссудо-сберегательным ассоциациям было запрещено (или разрешалось с очень жесткими ограничениями) предоставлять потребительские и коммерческие ссуды. В то же время активные операции кредитных союзов ограничены предоставлением ссуд своим членам, которые должны быть частными лицами, а не компаниями.
Коммерческие банки: Коммерческие банки и сберегательные учреждения в совокупности образуют обширную и хорошо развитую систему депозитных учреждений США. Как мы покажем далее, в последние годы различие между этими двумя группами учреждений уменьшилось. Тем не менее остается еще достаточно много различий, чтобы мы могли (и должны были) обсуждать каждую группу в отдельности. Начнем с коммерческих банков.
Туманные различия между депозитными учреждениями: Многие существовавшие ранее различия между коммерческими банками и сберегательными учреждениями стали теперь весьма туманными. Сберегательные учреждения могут брать ссуды у ФРС, и от них требуется соблюдение коэффициента ликвидности (который в значительной степени аналогичен требуемой норме резервного покрытия, предъявляемой к коммерческим банкам) в пределах от 3 до 10%. Ссудо-сберегательные ассоциации и сберегательные банки предлагают счета NOW, а кредитные союзы — чековые паевые счета; эти счета, как вы помните, эквивалентны чековым счетам, приносящим процентный доход. С другой стороны, следует отметить, что коммерческие банки стали важными кредиторами на рынке недвижимости, который традиционно занимали ссудо-сберегательные ассоциации. В прошлом можно было легко определить вид финансового учреждения, просто анализируя структуру его активов и пассивов. Это различие остается существенным, но, по-видимому, со временем будет становиться меньше.
Банковское дело с 1791 года: Мы продолжим более полно историческое описание банковской системы США в главе 15. Здесь же мы дадим краткий, но достаточно исчерпывающий экскурс истории банковского дела и депозитных учреждений в США. С 1791 по 1836 г., с коротким перерывом с 1811 по 1815 г., в США существовала двухуровневая банковская система, включающая многочисленные банки, находившиеся в ведении штатов, и единственный получастный-полугосударственный национальный банк, имевший отделения во всех штатах. (Мы покажем в главе 15, что национальный банк действовал также как центральный банк федерального правительства, как это предусматривал А. Гамильтон.)
Определение коммерческого банка: В последние годы развернулась интересная дискуссия по вопросу об определении понятия «коммерческий банк». До 1970-х годов и принятия важных законодательных актов относительно банков в 1980 г. нетрудно было отличить коммерческие банки от других финансовых учреждений, потому что они были единственным видом учреждений, имевших законное право открытия текущих счетов (чековых депозитов), выступающих их пассивами. Это отличие, однако, перестало существовать после официального введения счетов NOW в ссудо-сберегательных ассоциациях и сберегательных банках, а также чековых паевых счетов в кредитных союзах.
Зарождение банковского дела 8 сша: Ни в одной стране мира нет такой обширной и сложной банковской системы, как в США. В других странах обычно имеется центральный банк и 10—12 коммерческих банков (со множеством отделений у каждого). В отличие от них в США существует двухуровневая банковская система, в которой имеются банки, получившие чартер1 от правительств штатов, и банки, получившие чартер от федерального правительства. Существованием такой системы двойного подчинения объясняется наличие сравнительно большого числа банков в стране. Для понимания двухуровневой банковской системы США лучше всего рассмотреть в историческом аспекте различные факторы, которые оказали влияние на формирование ее финансового пространства.